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Comment analyser le Forex ?

analyse forex

Analyse technique ? Analyse fondamentale ? Quelle approche utiliser pour analyser le cours d’une paire de devises et trader celle-ci avec succès ?

La réponse est … les 2 ! Ces 2 approches sont complémentaires, et les meilleurs traders du marché s’intéressent aux informations issues de ces 2 types d’analyse pour décider de leurs transactions.

Analyser le marché du Forex ne se résume donc pas à analyser des graphiques de cours ni à examiner les valeurs d’indicateurs techniques.

 

Analyse fondamentale du Forex

Comprendre les fondamentaux d’une devise : l’exemple du dollar

Intéressons-nous de plus près à l’analyse fondamentale du dollar américain (USD), afin de voir concrètement comment un trader/investisseur peut utiliser les fondamentaux du dollar pour trader la paire EUR/USD.

Commençons par le plus évident : le dollar est la monnaie nationale des États-Unis. ce qui implique au moins deux choses pour le trader :

  • Les performances du dollar sont intrinsèquement liées à l’état de l’économie américaine et aux attentes autour de celle-ci,
  • Le cours du dollar est influencé par des évènements par forcément liés aux États-Unis. Par exemple, des évènements liés à la livre sterling ou à l’euro amènent régulièrement des fonds spéculatifs à placer leurs capitaux en dollar, qui agirait comme une valeur “refuge” au même titre que l’or,

Maintenant, en termes de chiffres et d’indices, il y en a une poignée qui sont publiés périodiquement par le gouvernement US et des agences privées. Ces chiffres sont fournis par votre broker forex sur sa plateforme.

En voici les plus importants, c’est-à-dire ayant un impact fort sur les mouvements du dollar sur le marché des changes :

 

Fondamentaux du dollar (USD) : indicateurs-clés attendus par les traders et le marché
Indicateur Contenu important Publication
Consumer Price Index Évolution des prix à la consommation Mensuelle
Unemployment rate Evolution du taux de chômage (inscription au chômage) Hebdomadaire
Consumer confidence Moral et sentiment optimiste/pessimiste des consommateurs Mensuelle
Manufacturing and non-manufacturing PMI Santé du secteur manufacturier et des services Mensuelle
FOMC statement Mesures monétaires (taux d’intérêt)  Mensuelle
Nonfarm payrolls Création d’emplois Mensuelle
Gross Domestic Product (GDP) Produit Intérieur Brut Mensuelle

 

En tête des indicateurs les plus attendus par le marché se trouve le CPI (Consumer Price Index). Il est publié par le US Department of Labor Statistics : le CPI indique concrètement au marché si le pays est dans une période inflationniste (les prix à la consommation augmentent) ou déflationniste (les prix baissent).

Un CPI en baisse sera perçu comme un signal positif par les marchés financiers, et vice-versa.

Mais les attentes et les rumeurs autour du CPI lui-même finissent par affecter le cours du dollar. Pour cette raison, il n’est pas rare que le cours du dollar s’ajuste quelques heures avant même la publication de l’indicateur !

C’est un aspect important à retenir en analyse fondamentale : d’une part, lorsque l’indicateur est prévisible, les marchés réagissent avant même sa publication. D’autre part, lorsque les prédictions se révèlent erronées, le marché “corrige” le cours en le réajustant dans la direction opposée.

 

Trader une paire de devises sur ses fondamentaux : exemple des paires liées à l’USD

Maintenant, comment un trader forex débutant peut-il utiliser ces informations et faire de bons trades ?

Courtiers, analystes et traders chevronnés utilisent cette approche pour classer une devise dans l’une des 3 catégories suivantes :

  • Monnaie avec des fondamentaux forts
  • Monnaie avec des fondamentaux faibles
  • Monnaie avec des fondamentaux neutres

Par exemple, si les chiffres suggèrent que l’USD a des fondamentaux forts, et que l’EUR affiche des fondamentaux qui se dégradent, cela signifie que l’USD aura tendance à gagner de la valeur par rapport à l’EUR : il est fort probable que la paire EUR/USD suive une tendance baissière (appelée “bearish”). Il vous faudra donc vendre !

Autre exemple, si les fondamentaux de l’USD sont forts et que ceux du yen (JPY) se dégradent, l’USD aura tendance à gagner de la valeur par rapport au JPY : la paire USD/JPY suivra certainement une tendance haussière (appelée “bullish”). À vous d’acheter de l’USD/JPY !

 

Trader la paire USD/JPY  sur ses fondamentaux : exemple d’un signal d’achat
USD JPY
Fondamentaux forts

  • Croissance économique forte sur les derniers mois
  • Inflation persistante mais modérée
  • Signes d’un secteur industriel fort
  • Chômage en baisse persistante
Fondamentaux faibles

  • Récession économique sur les derniers mois
  • Inflation persistante mais modérée
  • Consommation en berne
  • Chômage en hausse

 

indicateur trading forex

 

Analyse technique du Forex 

Chartisme vs Indicateurs

Dans sa forme la plus simple, l’analyse technique sur le Forex consiste à détecter des cycles et des tendances similaires à d’autres tendances passées.

Ainsi, en analysant des graphiques de cours et des indicateurs, le trader sera en mesure de repérer des “schémas” familiers et prendre une décision sur la base de ces schémas.

Le Chartisme et l’Analyse mathématique sont les 2 courants de l’analyse technique. Ils ne sont pas contradictoires et sont même associés pour produire des signaux encore plus pertinents

Le chartisme consiste à identifier et interpréter des schémas détectés sur un graphique. En analysant ces schémas, le trader peut identifier par expérience des signaux en faveur d’une décision d’achat ou de vente.

L’analyse mathématique consiste à baser son analyse sur la valeur de quelques indicateurs. Calculés par la plateforme de trading sur une période donnée, les indicateurs donnent le signal d’une tendance haussière de fond, d’une volatilité plus importante que d’habitude, d’un prix surévalué sur telle ou telle paire de devises …

Analyse technique d’une paire de devises : les Indicateurs-clés 

Parmi la centaine d’indicateurs disponibles dans MetaTrader, les traders experts n’utilisent que trois voire quatre, pas plus. Et les traders ayant leurs habitudes et leur psychologie, les indicateurs utilisés sont rarement les mêmes.

Pour autant, faisons le point sur les principales familles d’indicateurs techniques que vous apprendrez à manier dans notre École du Forex, notre programme de formation :

  1. Moyennes mobiles
  2. Oscillateurs
  3. Stochastiques
  4. Retracements de Fibonacci
  5. Bandes de Bollinger

Les Moyennes Mobiles donnent une direction générale d’une paire de devises. Elles prennent la forme de courbes tracées sur un graphique de cours, avec des valeurs calculées sur 14 à 200 jours.

 

Moyennes mobiles au Forex : avantages et inconvénients
Avantages
  • Indicateurs stables
  • Parfaits pour du trading de moyen ou long terme (swing trading)
Inconvénients
  • Indicateur inadapté au trading de court terme (scalping)
  • Doit souvent être complété par des moyennes mobiles exponentielles sur certaines paires volatiles

 

Les Oscillateurs indiquent globalement le moment où le cours d’une paire de devises atteint une limite et s’apprête à connaître un retournement. Par exemple, le RSI (indicateur de force relative) est mesuré de 0 à 100, une valeur au-dessus de 70 indiquant qu’une paire est largement surachetée et que son cours haussier s’apprête à repartir à la baisse.

 

Oscillateurs au Forex : avantages et inconvénients
Avantages
  • Indicateurs prédictifs par excellence
  • Indicateurs de la vitesse de mouvement d’une devise
  • Affichés sur une fenêtre séparée
Inconvénients
  • De faux signaux sont parfois donnés par les oscillateurs

 

Les Stochastiques complètent les Oscillateurs et indiquent plus précisément les zones de surachat et de survente, ainsi que les points de retournement du cours. Ils sont très prisés en raison de leur précision dans l’identification des points d’entrée et de sortie pour un trade.

 

Stochastiques au Forex : avantages et inconvénients
Avantages
  • Simples à comprendre et à lire, parfaits pour les débutants
  • Affichés sur une fenêtre séparée
Inconvénients
  • De faux signaux sont parfois donnés par les stochastiques
  • Pas très adapté au trading de court terme (scalping)

 

Les Retracements de Fibonacci sont basées sur la “sagesse” des marchés financiers : ceux-ci ayant tendance à réagir par petits paliers dans une tendance globale plus large, ces paliers étant prévisibles. D’où la méthode consistant à déterminer des objectifs de cours en utilisant progressivement des ratios de 23,6%, 38,2%, 50%, 61,8% et enfin 100%, en suivant la fameuse suite mathématique de Fibonacci.

 

Retracements de Fibonacci au Forex : avantages et inconvénients
Avantages
  • Les cours ont tendance à donner raison à ses utilisateurs (auto-réalisation)
  • L’un des outils les plus populaires et simples à manier
Inconvénients
  • Pas un indicateur mathématique à proprement parler, plutôt issu de la “sagesse” des marchés boursiers

 

Vous l’aurez compris : les indicateurs ne donnent que des signaux d’achat ou de vente. Directement ou indirectement, ils servent de base à d’autres décisions importantes telles que l’effet de levier, la taille de lots, le plan de trading …

 

Conclusion

Qu’il s’agisse d’analyse technique ou d’analyse fondamentale, l’esprit critique est la qualité première que doit développer le trader débutant face aux résultats de ses analyses.

Vous devez donc impérativement comprendre les fondamentaux. Comprendre les relations entre les devises, les marchés et pourquoi ces relations existent et influent sur les cotations et la liquidité.

La causalité s’appuie sur le bon sens, bien entendu, mais est aussi visible dans les chiffres fournis par l’analyse fondamentale.

Armés de cette compréhension profonde autour d’une ou de plusieurs paires de devises, l’analyse graphique et les indicateurs auront plus de sens pour vous. Car au final, ce sont des “indicateurs” comme leur nom l’indique : ils sont disponibles pour vous donner une indication, non une prédiction exacte.

 

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