Cours n°22 : Apprendre la discipline et à manager ses capitaux pour devenir gagnant au Forex
Combien dois-je miser sur chaque trade ? De quelle manière puis-je fixer mon stop de protection ? Ces questions font appel au money management. Comme son nom l’indique, il s’agit d’un ensemble de règles qui permettent au trader de préserver son capital en cas de trades perdants et d’éviter de tomber dans une spirale négative.
En effet, beaucoup de traders débutants gagnent 5%, 10% sur une belle série de trades. Puis augmentent la taille de leurs positions, et finissent par perdre 75% de leur capital sur une seule position perdante …
Le money management : pourquoi est-il si important ?
Avoir une stratégie de money management est important, mais dans les faits la majorité des traders l’ignorent ou décident de passer outre.
Cette stratégie contraint le trader à se discipliner pour suivre constamment ses positions et encaisser des pertes nécessaires, deux choses qui assurément sont contraignantes, peu agréables, un peu comme un régime alimentaire strict que l’on s’imposerait pour rester en forme.
Pourtant, comme nous l’indique le tableau suivant, savoir gérer vos pertes s’avère crucial pour réussir à long terme :
| Perte en capital | Rendement nécessaire pour reconstituer son capital initial |
| 25% | 33% |
| 30% | 42,9% |
| 40% | 66,7% |
| 50% | 100% |
| 75% | 400% |
| 90% | 1000% |
En termes simples, si vous perdez 50% de votre capital, il faudra réaliser des performances d’au moins 100% sur votre capital restant pour reconstituer votre capital initial.
A 75%, il vous faudra même quadrupler votre capital restant pour rétablir la situation. Autrement dit : mission quasi-impossible !
Or, dans les faits, peu de traders débutants pratiquent le money management de manière constante, ce qui explique leurs pourcentages de perte très élevés sur le forex et d’autres produits comme les CFD.
Le money management est même un point qui différencie le trader chevronné du trader novice.
Le money management en pratique
De manière globale, les stratégies de money management s’appuient sur une exposition limitée au risque. Le principe est le suivant : « Ne pas risquer plus de 1% de son capital sur un trade. En risquant seulement 1%, je suis indifférent à n’importe quel trade », comme le conseillait Larry Hite, célèbre daytrader.
Autrement dit : en risquant 1% à chaque fois, un trader peut être perdant 20 fois de suite, et avoir encore 80% de son capital.
Pour calculer cette exposition au risque, voici deux approches parmi les plus utilisées par les traders forex :
- Lot fixe : Investir une taille de lot constante
- Fraction fixe : Investir un pourcentage constant de son capital
H3 – Investir un lot fixe
Avec la stratégie du lot fixe, vous fixez une taille en lots pour chacune de vos positions. Quel que soit votre marge disponible ou le solde de votre compte, vous tradez donc un nombre fixe de lots par position.
Exemple :
Imaginons votre compte avec un lot fixe avec un gain moyen de 10 pips (0,001) par trade.
Après une série de 100 trades gagnants, votre compte aura par conséquent augmenté de 1 000$ pour atteindre 2000$, soit une performance de 100%.
Mais après une série de 1000 trades gagnants, la même opération portera votre compte de 10 000$ à 11 000$, soit une performance de seulement 10% !
| Capital initial | Résultat d’une série de 100 trades à 10 pips | Capital actualisé |
| 1 000$ | 1 000 pips à 1$ le pip | 2 000$ |
| 2 000$ | 1 000 pips à 1$ le pip | 3 000$ |
| 3 000$ | 1 000 pips à 1$ le pip | 4 000$ |
| 4 000$ | 1 000 pips à 1$ le pip | 5 000$ |
| 5 000$ | 1 000 pips à 1$ le pip | 6 000$ |
| 6 000$ | 1 000 pips à 1$ le pip | 7 000$ |
| 7 000$ | 1 000 pips à 1$ le pip | 8 000$ |
| 8 000$ | 1 000 pips à 1$ le pip | 9 000$ |
| 9 000$ | 1 000 pips à 1$ le pip | 10 000$ |
| 10 000$ | 1 000 pips à 1$ le pip | 11 000$ |
Il y a trois principaux avantages à trader le forex avec un lot fixe :
- C’est une stratégie facile à gérer et à comprendre
- Elle permet aux profits de croître par un montant assez constant par période. Très pratique, par exemple, si vous souhaitez retirer vos profits à chaque fin de mois, afin de commencer le suivant avec le même capital.
- Elle est adaptée aux comptes avec un capital réduit
Investir une fraction fixe
Avec la stratégie de la fraction fixe, vous investissez un pourcentage fixe de votre capital (certains préconisent du solde du compte). La taille des positions est donc amenée à varier, au gré des gains et des pertes.
Exemple :
Imaginons à nouveau votre compte, cette fois avec 1 000$, grâce auxquels vous ferez des trades gagnants de 10 pips à chaque fois.
Après une série de 100 trades gagnants, votre compte aura par conséquent augmenté de 1 000$ pour atteindre 2000$, soit une performance de 100%.
Puisque votre compte a doublé après cette série gagnante, vous pouvez donc augmenter votre taille de position suivant la stratégie de fraction fixe, passant de 1 mini-lot à 2 mini-lots.
Une nouvelle série de 100 trades gagnants (avec 10 pips en moyenne à chaque fois), et votre compte atteint les 4 000$ ! Autrement dit, à chaque fois que vous réalisez un gain de 1000 pips, votre compte double :
| Capital initial | Résultat d’une série de 100 trades à 10 pips | Capital actualisé |
| 1 000 | 1000 pips à 1$/pip | 2 000$ |
| 2 000$ | 1000 pips à 2$/pip | 4 000$ |
| 4 000$ | 1000 pips à 4$/pip | 8 000$ |
| 8 000$ | 1000 pips à 8$/pip | 16 000$ |
| 16 000$ | 1000 pips à 16$/pip | 32 000$ |
| 32 000$ | 1000 pips à 32$/pip | 64 000$ |
| 64 000$ | 1000 pips à 64$/pip | 128 000$ |
| 128 000$ | 1000 pips à 128$/pip | 256 000$ |
| 256 000$ | 1000 pips à 256$/pip | 512 000$ |
| 512 000$ | 1000 pips à 512$/pip | 1 024 000$ |
Il y a trois avantages à trader le forex avec une fraction fixe :
- C’est une stratégie simple à comprendre
- Une accumulation de gains permet d’accroître la taille des positions suivantes, permettant de faire grossir son compte suivant une croissance géométrique (en cumulant les profits) ; à l’inverse, une série de pertes amène une taille de position plus réduite afin de protéger son capital,
- Avec des pourcentages réduits de son capital (de l’ordre de 3%), une série de trades perdants n’a pas d’effet dramatique sur le capital
Money management : taille des positions et stop de protection
Grâce à ces précisions, vous savez maintenant comment calculer le pourcentage de perte maximum. Généralement, votre exposition au risque pour chaque trade se situera donc entre 1 % et 3 % de votre capital, rarement plus.
Il est temps de vous montrer un autre aspect pratique du money management ! Plus précisément : savoir comment fixer vos stops de protection, en fonction de votre exposition au risque.
Imaginons une dernière fois votre compte avec un capital de départ de 10 000$ et que votre money management vous impose un risque maximal de 1% (fraction fixe), autrement dit votre perte ne doit pas dépasser 100$ pour votre premier trade. Vous utilisez un levier de 10.
Si vous ouvrez une position de 20 000$, soit 2$ le pip, vous devrez donc fixer votre stop de protection sera donc fixé à -50 pips (50 x 2$ = 100$).
Ensuite, si d’aventure vous ouvrez une autre position sur une autre paire de devises (que nous tiendrons pour faiblement corrélée à la première), votre exposition au risque (fixée à 1 % rappelons-le) ne sera évidemment pas calculée sur le capital de 10 000 $, mais bien sur le solde disponible après la première position.
La 1ère position de 20 000$ utilise 2000 $ de votre capital, grâce notamment à l’effet de levier, laissant une marge disponible de 8000 $ (10 000$ – 2 000$)
La 2ème position, avec toujours une perte maximale de 1 %, est calculée sur la base de la marge disponible, soit 8000 $. Cela donne 80 $ de perte maximum. Par conséquent, votre position sera de 16 000$ (1 pips = 1.6 $) avec un capital de 1 600$ utilisé et un stop loss à -50 pips.
Bien entendu, le stop de protection de 50 pips n’est pas fixe, vous pourrez le modifier (-30 pips, -40 pips) et ajuster la taille de position en fonction de cela !
Résumons tout cela dans un tableau :
| Position | Marge utilisée | Marge disponible après le trade | Perte maximum acceptée | Levier | Stop de protection |
| 20 000$ | 2 000$ | 8 000$ | 100$ | 1:10 | -50 pips |
| 16 000$ | 1 600$ | 6 400$ | 80$ | 1:10 | -50 pips |
| 12 800$ | 1 280$ | 5 120$ | 64$ | 1:10 | -50 pips |
Money Management : En conclusion
Grâce à une bonne stratégie de money management, vous serez donc capable de protéger votre capital contre un décrochage du cours par un stop de protection judicieusement placé, en tenant compte notamment de la taille des lots employés.
A l’inverse, vous serez aussi capable de calculer le nombre de lots à trader selon un niveau de stop de protection défini.
Taille de position, stop de protection : ces deux outils du money management restant toujours en relation directe avec votre pourcentage de risque maximum, qui est calculé en fonction de votre capital disponible.
Votre stratégie dépend aussi de votre personnalité, cela fait partie du processus de découverte de chaque trader. Les marchés forex permettent plusieurs styles de money management, puisque le coût des transactions y est uniforme (un spread de 3 pips sur la paire EUR/$ implique un coût uniforme entre une position de 1 000 et une autre de 10 000 000).
Dans le trading forex, le money management est donc flexible et varié. Il n’y a pas de stratégie absolue, la seule règle étant que chaque trader doit l’utiliser s’il veut limiter l’impact d’une erreur d’analyse, préserver son capital et accroître significativement ses probabilités de gains.
C’est bien souvent grâce à l’application rigoureuse d’un money management que vous pouvez espérer faire des profits constants et envisager de passer au niveau supérieur.
