Cours n°15 : Comprendre le fonctionnement du Momentum sur le Forex
Si vous êtes arrivé jusqu’ici, vous devriez désormais maîtriser les bases de l’analyse technique sur le Forex. Suite à ce passage au niveau « collège », nous allons continuer à découvrir de nouveaux indicateurs, pour aller plus loin. Commençons par le Momentum.
Qu’est-ce que le Momentum sur le Forex ?
Introduction au Momentum
Le Momentum est un indicateur de la famille des oscillateurs. Il s’agit d’un indicateur non borné, ce qui signifie que sa valeur n’est pas limitée.
Le Momentum oscille autour de la ligne de 0. Il est positif si le marché est en phase d’accélération haussière, et est négatif dans le cas contraire. Dans un marché calme, sans tendance nette, le Momentum varie très peu. Il réagit par contre très rapidement lors de changements de tendance. C’est d’ailleurs le principal objectif du Momentum : mesurer la vitesse des changements de prix.
On considère cet indicateur généralement plus pertinent en période de hausse qu’en période de baisse.
Calcul du Momentum
Le calcul du Momentum est on ne peut plus simple. En considérant la période choisie n, il est effectué comme ceci :
Momentum = Prix de clôture du cours du jour j – Prix de clôture du jour j-n
On calcule donc la différence de prix entre un cours le jour j, et le cours du jour j-n, n étant la période sélectionnée.
La configuration la plus commune du Momentum est sur une période de 10 ou 12 jours, même s’il est bien sûr possible de faire varier ce paramètre en fonction du besoin, et de l’horizon de temps du trader.
Prenons un exemple avec le calcul d’un Momentum sur une période de 10 jours pour illustrer. Si on est le 15 novembre, et que le cours de l’action que l’on étudie est à 30€. En considérant que 10 jours plus tôt, donc le 5 novembre, le cours de cette même action était à 22€. On a donc un Momentum au 15 novembre de 30-22=8.
Comment utiliser l’indicateur de Momentum ?
Le momentum peut être utilisé et interprété de différentes manières en analyse technique sur le Forex.
Le Momentum, un indicateur de suivi de tendance
Le Momentum est un indicateur de suivi de tendance. Lorsqu’il est positif, cela signifie que la tendance est haussière, et lorsqu’il est négatif cela indique que la tendance est baissière.
En considérant cela, on peut détecter des signaux d’achat ou de vente en analysant le comportement du Momentum. Un Momentum positif nous encouragera à se positionner à l’achat, alors qu’un Momentum négatif sera plutôt un signal de vente.
Les retournements du Momentum
Lorsque le Momentum est bas et se retourne à la hausse, cela peut être considéré comme un signal d’achat. À l’inverse, si le Momentum est haut et se retourne à la baisse, on peut l’interpréter comme un signal de vente.
On peut anticiper ces retournements en sachant que lorsque la dynamique du Momentum s’accélère, cela signifie que la tendance est forte. Si par contre la dynamique du Momentum commence à baisser, il s’agit d’un signe d’épuisement de la tendance, ce qui indique qu’un retournement pourrait être à venir.
Le croisement de la ligne de 0
Une autre possibilité d’utilisation simple du Momentum pour détecter des signaux d’achat ou de vente est de surveiller les croisements de l’indicateur avec la ligne de 0.
Lorsque le Momentum coupe la ligne de 0 à la hausse, il s’agit d’un signal d’achat, et lorsqu’il la coupe à la baisse, c’est un signal de vente.
Les divergences
On peut également comparer le comportement de l’indicateur du Momentum, et celui de la courbe des cours, en recherchant notamment des divergences.
Dans une tendance de fond baissière, si le cours part à la hausse, mais que le Momentum est à la baisse, cela signifie que le cours risque de repartir à la baisse, et qu’il faut donc être prudent avant de passer à l’achat, ou même qu’il faudrait penser à vendre. Si par contre le cours continue à la baisse, mais que le Momentum repart à la hausse, cela indique qu’un rebond du cours est possible, et qu’il faut se préparer à acheter.
Dans le cas d’une tendance de fond haussière, si le cours baisse, mais que le Momentum reste haussier, le cours va probablement reprendre sa hausse, ce n’est donc pas forcément le moment de vendre, et peut même être le moment de prendre une position acheteuse. Si le cours continue à la hausse, mais que le Momentum part à la baisse, il peut par contre être temps de prendre ses bénéfices, car baisse conséquente du cours risque d’arriver.
En combinaison avec d’autres indicateurs
Comme nous l’avons déjà vu dans des cours précédents, un indicateur se suffit rarement à lui-même en trading sur le Forex. Il est important de les combiner entre eux pour confirmer les signaux.
Le Momentum peut par exemple être utilisé avec des moyennes mobiles. Le croisement des moyennes mobiles peut faire office de signal d’achat (croisement à la hausse) ou de vente (croisement à la baisse), et le Momentum peut venir confirmer ou infirmer ce signal en mesurant la force du mouvement.
Le Momentum est également utilisable avec d’autres indicateurs vus précédemment, tels que la MACD, le RSI, les bandes de Bollinger…
