Gérer le risque, c’est être capable de limiter ses pertes pour ne pas perdre la totalité de son capital.
Bien entendu, ce n’est pas un sujet qui concerne uniquement le marché des devises : le Poker, le Blackjack, les paris sportifs etc etc sont des domaines où vous entendez souvent le sujet.
Si vous aviez un compte de trading avec 10 000 $, risqueriez-vous 5 000 $ sur chacun de vos trades ? La réponse est évidemment non. 2 trades mal sentis suffiraient à cramer votre compte.
Prenons un exemple : Daniel et Thierry sont deux traders Forex chez Saxo Banque, Daniel étant agressif (il risque 25% de son capital par trade) et Thierry étant plutôt conservateur (il risque 1% de son capital par trade).
Avec la même stratégie de trading entre leurs mains, gagnante sur 50% des trades, on pourrait avoir :
→ Pour Daniel : 25% -25% – 25% – 25% = BANQUEROUTE
→ Pour Thierry : -1% -1% -1% -1% +2% +2% +2% = +2%
Vous voyez la différence ? Le % de capital utilisé sur chaque trade est donc fondamental. Pour durer sur le marché du Forex, le secret réside dans … la taille de vos positions.
Comprendre le risque dans le trading Forex
Le Forex étant un marché financier assez particulier, commençons par bien cerner le risque associé à un trade Forex.
Lorsque vous décidez d’acheter 1 lot de la paire GBP/USD, l’une des paires majeures les plus échangées, dont la cotation est de 1,3945, une marge de 4640 $ sera nécessaire, si vous tradez avec un levier de 1:30 comme chez la plupart des brokers Forex de la place.
Vous placez un stop-loss à 1,3900 sur la base des indications de l’analyse technique. Si le cours tombe de 45 pips, votre position sera donc automatiquement clôturée.
Sachant que la valeur du pip est de 10 $, un tel scénario vous coûterait 450 $ (45 pips x 10 $). Alors votre marge de 4640 $ serait libérée.
D’où la distinction importante à comprendre en matière de risque au trading Forex :
- Votre risque de position est de 450 $, c’est le montant que vous risquez de perdre
- Votre marge de position est de 4640 $, c’est le montant qui sera libéré si votre trade est clôturé car le cours a “tapé” dans votre stop-loss
| Risque Forex : distinction entre risque de position et marge de position | ||
| Aspect / Paramètre | Valeur | Explication |
| Paire | GBP/USD |
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| Cotations | Prix d’achat = 1,3945 |
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| Taille de position en lots | 1 lot |
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| Effet de levier | 1:30 |
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| Marge de position | 4640 $ |
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| Stop-loss | SL = 1,3900 |
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| Risque de position | 450 $ |
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Ces précisions faites sur la notion de risque au Forex trading, vous avez pu constater que votre risque dépend de trois facteurs :
- Le Stop-Loss
- La Valeur du pip
- Le % de capital maximal risqué sur chaque position
Combinés, ces 3 facteurs nous amènent à une formule qui vous permettra d’ajuster votre taille de position par rapport à vos limites de risque personnelles.
Comment calculer son risque Forex ?
La formule suivante vous permet de calculer la bonne taille de position à ouvrir, en respectant le risque maximal que vous vous êtes fixé par rapport à votre capital.
La formule :
Taille de position = (Risque maximal ÷ Niveau de stop-loss en pips) * (Cotation de la paire de devises / Incrément de cotation).
Cette formule est plutôt complexe. Pour aller plus vite, les courtier / brokers Forex mettent à votre disposition des outils de trading pour calculer votre taille de position sur leur plateforme de trading. Il vous suffit de renseigner les paramètres de la formule :
- La paire de devise
- La cotation actuelle
- L’écartement du stop-loss en pips
- La prise de risque souhaitée (en % ou en $ selon l’outil)
Exemple :
Vous avez un compte de trading chez le courtier FXCM de 10 000 €.
Vous souhaitez risquer 1% de votre capital, soit 100 €, par position.
En tradant la paire EUR/USD qui cote à 1,2510 – 1,2511, vous décidez de placer votre stop-loss à 1,2480 sur les bases de votre analyse technique. Cela représente 31 pips (0,0031 = 1,2511 – 1,2480).
La valeur de chaque pip sur votre trade doit être de : 100 € ÷ 31 pips = 3,22 €.
A quelle taille en lots cela correspond-il ? Utilisons notre formule :
Taille de position = 3,22 € x (1,2511 ÷ 0,0001) = 40285 € investis ou 0,40 lot.
La valeur d’un pip varie en fonction de la devise de base (ici l’EUR : euro) et de la devise de cotation (ici l’USD : dollar US) sur la paire. Trader des paires de devise de type xxx/USD permet de gagner de l’argent à hauteur de 10 $ le pip (0,0001 en mouvement de cours des devises) si l’on négocie une position de 1 lot … Et proportionnellement, 1 $ le pip si on négocie 0,1 lot, 0,10 $ le pip si on négocie 0,01 lot. Consultez notre article sur la valeur du pip des paires de devises Forex pour en savoir davantage et utilisez l’outil du broker Forex & CFD eToro pour l’obtenir instantanément.
En conclusion
Pour trader le Forex et plus globalement faire du trading d’autres actifs boursiers via des CFD (actions, indices boursiers, crypto Bitcoin …), il est impératif de bien ajuster la taille de vos positions afin de bien gérer votre prise de risques.
Concrètement, le money management revient dans sa forme la plus basique à risquer le même montant (ou le même % de votre capital disponible) sur chacun de vos trades. De cette manière, il vous sera très difficile de tomber dans un scénario dans lequel votre compte est menacé de banqueroute.
Choisir une bonne taille de position s’appuie comme vous avez pu le lire sur plusieurs paramètres :
- Les paires de devises tradées : chaque paire du marché des changes associe une devise de base à une devise de cotation. La devise de cotation a un impact sur la valeur du pip, cette dernière n’est pas la même sur une paire de monnaies de type xxx/JPY (yen), xxx/CHF (franc suisse), xxx/AUD (dollar australien), xxx/USD (dollars américains), xxx/GBP (livre sterling) …
- La prise de risque souhaitée : 1%, 2% du capital ? A vous de déterminer quel montant vous souhaitez engager sur un trade. Pour un trader débutant, l’idéal est de trader sur le Forex avec 1% de son capital sur chaque position
- L’éloignement / le niveau de votre stop-loss : plus votre stop de protection est écarté du point d’entrée, plus la taille de votre position doit être réduite. Cela permet de réduire son risque.
Ce dernier point est le plus modulable, dans la mesure où chaque trader a son style.
En effet, le swing trader ou le cambiste-investisseur va chercher à capter de grands mouvements sur le marché des devises, et des profits allant de 500 à 1000 pips, ce qui l’amènera à fixer un stop écarté pour éviter que le cours aille taper dans son stop-loss et clôturer prématurément un trade potentiellement gagnant.
A l’inverse, le scalper va quant à lui spéculer et prendre des positions en quelques minutes sur des petits mouvements de volatilité des principales paires ou de paires secondaires/exotiques ciblées, de l’ordre de 10 à 50 pips, avec un stop rapproché.
Pour les traders débutants, sachez que des tonnes d’outils sont disponibles sur le web et sur n’importe quelle site de trading – compte démo ou compte réel – pour faire le calcul sur la base de vos paramètres (un tel calcul n’est malheureusement pas possible directement dans une plateforme de trading comme MetaTrader).
